Топ 5 недели

Фондовый рынок
О бизнесе

Яндекс Директ

Связаться с нами

Наши партнеры





Главная » Статьи

Анализ компании

Анализ компании

                                                                            

Анализ, необходимый для получения общей картины компании, состоит из ряда шагов. Помните - даже если на бумаге компания выглядит весьма привлекательно, нет никаких гарантий, что она будет работать так же и в будущем. Развитие аналитических навыков и собственной торговой стратегии лучше делать поэтапно. Однако Вы должны уделять достаточно времени развитию этих навыков. Способ, который мы приводим ниже, является одним из множества подобных в техническом анализе. Этот подход работает у многих, но лично Вам может и не подойти. Будьте внимательны.

Шаг 1

Определите тот уровень цен на акции, который Вам подойдет исходя из размера Вашего счета. Если Вы начинаете с 20 000 руб. на счете, то с помощью маржинального кредитования брокером Вы можете задействовать до 40 000. Конечно, за пользование заемными средствами брокер возьмет с Вас плату. Когда Вы впервые начинаете торговать, не пользуйтесь заемными средствами. Торгуйте только на свои и ведите учет, сколько денег Вы тратите. Если Ваш счет составляет 20 000 руб, то, торгуя 100 акциями, Вы можете без заемных средств приобретать бумаги в ценовом диапазоне до 200 руб. за акцию. Соответственно, если Вы хотите купить 1 000 акций, то их цена не должна превышать 20 руб. Не совершайте распространенную ошибку, стараясь купить как можно большее количество акций. Ведь значение имеет не абсолютная величина (на сколько рублей выросла или упала цена), а относительная – на сколько процентов изменилась цена. К тому же маленькая стоимость за 1 акцию, как правило, характерна для бумаг второго эшелона, по которым в течение дня может вообще не проходить никаких сделок. Но из-за низкой ликвидности таким бумагам присущи более резкие колебания. Быстрый способ найти подходящую группу акций для анализа – перейти на страницу с нашими рыночными обзорами и подобрать акции в подходящем ценовом диапазоне.

Просмотрите графики выбранных Вами компаний и найдите те акции, у которых установился растущий тренд. Составьте список растущих акций. Некоторые информагенства позволяют посмотреть новостную историю по компаниям. Найдите свежие новости о компаниях из Вашего списка и подумайте, какое влияние эти новости окажут на компанию в будущем. Отредактируйте Ваш список снова.

Шаг 2

Взгляните на отчеты. Хорошие они или плохие? Есть одна хорошая поговорка: "Покупайте на слухах, продавайте на новостях". Часто многие люди думают что объявление хороших новостей двинет цену вверх. Не рассчитывайте на это. Текущая рыночная цена уже учитывает всю известную информацию.

Часто трейдеры только и ждут новостей, чтобы продать после их выхода акции на пике. Но откуда они знали об этом, покупая акции заранее? Значит, они предварительно провели анализ акций и смогли сделать правильный прогноз.

Шаг 3

Из всех оставшихся в списке кандидатов, выберете ту компанию, которая больше всего подходит под Ваши критерии. Начните наблюдать за компанией, используя внутридневные графики. Изучите, как цена её акций растет и снижается. Пронаблюдайте, как цена движется в сравнении с индексом РТС или ММВБ, в зависимости от того рынка, где акции торгуются. Обратите внимание, как цена реагирует на мировые новости и новости других крупных компаний. И, конечно, на новости выбранной Вами компании.

Изучите различные состояния рынка, чтобы Вы могли научиться предугадывать изменения направления движения цены. Когда почувствуете, что знаете данную компанию достаточно хорошо, попробуйте поторговать ее акциями. Если Ваш опыт работы с одной компанией на протяжении нескольких месяцев будет успешен, Вы сможете прийти и ко второй компании. Не жадничайте. Ограничьте себя для начала 2-3 эмитентами. На волатильном рынке достаточно тяжело следить сразу за многими акциями. Со временем Вы будете обладать достаточными знаниями о многих компаниях, чтобы быстро переключаться с одной на другую, если акции первой находятся, например, в зоне консолидации (боковом движении).

Если по каким-то причинам выбранная Вами компания топчется на месте – бросайте ее и переключайте внимание на другую. Также не забывайте о риск-менеджменте. Используйте стоп-лоссы, чтобы выйти из позиции, в случае если цены внезапно пойдут вниз. Приемлемый уровень стоп-лосса может составлять от 5% до 8%, примерно настолько могут меняться цены на акции за день. При покупке 100 акций по 60 рублей инвестиции составят 6 000 рублей. Уровень риска стоит ограничить ценой в 55-56 рублей. Это значит - если цена сначала растет, а затем внезапно падает ниже 57 руб., то Вам следует выставить стоп-приказ на продажу по 56 рублей, чтобы ограничить свой убыток на уровне 7%.

 

Выберите компанию, изучайте ее!

Получает ли компания прибыль?

Сейчас, в период рецессии, сложно оценивать компании по показателям прибыли, так как в такие кризисные годы большинство компаний ее не имеют. Но Вы можете, глядя на исторические данные, оценить, какую прибыль компания получала в докризисный период, и взглянуть на причины ее падения. Кроме того, существуют компании, которые, несмотря на рецессию в экономике, получают чистую прибыль. Хорошей идеей является фокусировка на показателях, влияющих на саму прибыль. Растет ли выручка, увеличивается ли операционная маржа? Следует также определить конкурентную среду компании, чтобы понять, сможет ли компания в дальнейшем получать прибыль.

Может ли компания оплачивать свои долги?

У всех компаний есть долги, без них не обходится практически ни один бизнес. Но Вам следует взглянуть на размер этих долгов. Сможет ли компания их оплачивать? На этот вопрос можно попытаться ответить, если взглянуть на структуру обязательств, денежный поток и на коэффициент покрытия процентных платежей – то есть отношение денежного потока к величине процентов, выплачиваемых по своим долгам за один год.

Есть ли потенциал для роста?

Насколько возможно, что компания достигнет положения хуже или лучше своих конкурентов? Какие у нее перспективы? Видите ли Вы потенциал к росту? Насколько качественные продукты или услуги предлагает компания? Попробуйте ответить на эти вопросы. Кроме того, попытайтесь оценить, способна ли компания адаптироваться к происходящим переменам, и есть ли у неё возможность увеличить продажи своих товаров или услуг с помощью выхода на глобальный рынок?

Каков менеджмент компании?

Пытается ли менеджмент сделать все самое лучшее для компании? Насколько профессионален и компетентен менеджмент? Взгляните на способы ведения бухгалтерского учета, избранные предприятием при формировании учетной политики. Не занимается ли менеджмент "рисованием отчетности", приписывая прибыли или скрывая убытки? Один из способов определить, насколько менеджмент заинтересован в успехе компании - проследить, какой долей акций владеет менеджмент, и как она менялась в последнее время.

Если менеджмент владеет значительной долей и последнее время наращивает ее – это свидетельство того, что менеджеры уверены в хороших перспективах компании и считают ее акции привлекательными для вложения. Кроме того, можно рассчитывать на то, что менеджмент сфокусируется на принятии решений, способных увеличить благосостояние акционеров.

Технические аспекты

К техническим вопросам, рассматриваемым при анализе компании, относятся:

Ликвидны ли акции?

За акциями с большим количеством сделок наблюдает большое количество трейдеров и инвесторов. Если компания может генерировать хорошие новости (или слухи) и ее акции ликвидны, то больше шансов на их движение вследствие этих новостей. Плюс ликвидные акции легче покупать и продавать.

Акции в падающем тренде?

Если да, то пока забудьте о них, так как время для покупки не подходящее. Акции, находясь в даунтренде, падают потому, что психология рынка настроена негативно. Понадобится некоторое время для разворота.

Акции впервые за три месяца поднялись до нового максимума?

Это очень позитивный сигнал, означающий, что инвесторы учли в оценке компании какую-то новую информацию, неизвестную ранее. Часто пробой до новых максимумов происходит еще до выхода новостей.

Отскочили ли снижающиеся цены акций от дна?

Акции, находящиеся в падающем тренде, требуют некоторого времени для разворота. Сигналом к развороту тренда может послужить серия повышающихся донышек.

Был ли период аккумуляции?

Перед тем как цена резко идет вверх, часто происходит период тихой скупки (аккумуляции) акций с рынка. Когда цена консолидируется, этим пользуются крупные брокерские дома, накапливающие по этим акциям большие позиции, что иногда срабатывает.

Было ли сильное закрытие?

Если да, то, вероятно, маркет мейкеры или крупные игроки сидят в этих акциях, что с точки зрения рынка является позитивным сигналом.

 

 

 

Просмотров: 1634 | Теги: анализ компании, компании, анализ, как анализировать, заработок, анализировать, компания, этапы анализа, лучший анализ | Рейтинг: 4.0/1


  www.Tree-Money.com   ©  2019